Options Pricing Profit and Loss Diagrams. A resultat og diagram diagram eller risikografik er en visuell fremstilling av mulig fortjeneste og tap av en opsjonsstrategi på et gitt tidspunkt. Alternativhandlere bruker resultat - og tapdiagrammer for å vurdere hvordan en strategi kan utføre over en rekke priser, og dermed få en forståelse av potensielle utfall. På grunn av diagrammets visuelle karakter kan handelsmenn vurdere potensiell fortjeneste og tap, og risikoen og belønningen for posisjonen, med et blikk. For å skape en fortjeneste og tap diagram, verdier er plottet langs X - og Y-aksene Den horisontale akse x-aksen viser de underliggende prisene, merket i rekkefølge med lavere priser til venstre og stigende priser mot høyre. Den nåværende underliggende prisen er vanligvis sentrert langs denne aksen. Den vertikale aksen y-aksen representerer potensielle resultat - og tapsverdier for posisjonen. Breakeven punktet som indikerer ingen fortjeneste og ingen tap er vanligvis sentrert på y-aksen, med overskudd vist over denne poi nt høyere langs y-aksen og tap under dette punktet lavere på aksen Figur 8 viser grunnstrukturen til et resultat - og tapediagram. Figur 8 Den grunnleggende strukturen til et resultat - og tap-diagram Enhver verdi som er plottet over x-aksen, representerer en gevinst som er listet under vil indikere et tap. Graflinjen representerer det potensielle resultatet og tapet over størrelsen på underliggende priser. For enkelhet begynner vi å se på en lang aksjeposisjon på 100 aksjer. Anta at en investor har kjøpt 100 aksjer på lager for 25 hver eller en total kostnad på 2.500 Diagrammet i figur 9 viser potensiell gevinst og tap for denne posisjonen Når graflinjen er på 25 kostnaden per aksje, merk at resultat - og tapsverdien er 0 00 breakeven Etter hvert som aksjekursen beveger seg høyere, så gjør fortjenesten omvendt, da prisen beveger seg lavere, øker tapene. Figuren viser posisjonen bryter til og med 25 vår anskaffelseskurs, og da aksjens prisøkninger beveger seg rett langs x-aksen, fortjener overskuddet tilsvarende økning Siden det i teorien ikke er noen øvre grense for aksjekursen, viser graflinjen en pil i den ene enden. Figur 9 Et resultat - og tapdiagram for en hypotetisk beholdning, dette påvirker ikke provisjons - eller megleravgift. Med opsjoner vil diagrammet se litt annerledes ut siden vår downside-risiko er begrenset til premien som ble betalt for opsjon. I dette eksemplet, vist i figur 10, har et anropsalternativ en innløsningskurs på 50 og en 200 kostnad for kontrakten. Ulemprisen er 200 - premie betalt Hvis opsjonen utløper verdiløs for eksempel, var aksjekursen 50 ved utløp, vil tapet være 200, som vist ved graflinjen interessert y-aksen til en verdi av negativ 200 Breakeven punktet ville være en aksjekurs på 52 ved utløp her, investor har mistet 200 ved å betale premien og aksjens stigende pris er lik 200 gevinster, avbryter premien. I dette eksemplet blir hver 1 økning i aksjekursen ved utløpet er lik en 1 gevinst for eksempelvis hvis aksjekursen stiger til 54, vil den utgjøre en 200 fortjeneste. Figur 10 Resultat - og tapdiagram for en lang opsjonsposisjon. Det skal bemerkes at eksemplet ovenfor viser en typisk graflinje for en lang samtale hver opsjonsstrategi - som lange samtaler sommerfugler og korte straddles - har et underskudd overskudd og tap diagram som kjennetegner resultat og tap potensialet for den aktuelle strategien Figur 11, tatt fra Options Industry Council s nettsted, viser ulike alternativer strategier og tilsvarende fortjeneste og tap diagrammer. Fig. 11 Ulike resultat - og tapdiagrammer for ulike opsjonsstrategier Bildet er fra Options Industry Councils nettsted. De fleste alternativene handelsplattformer og analysesoftware tillater handelsmenn å skape resultat - og tapdiagrammer for angitte alternativer I tillegg kan diagramene opprettes for hånd, ved å bruke regnearkprogramvare som Microsoft Excel, eller ved å kjøpe kommersielt tilgjengelige analyseverktøy.10 Alternativer Strategier å vite. Ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan imidlertid handelsmenn lære å dra nytte av fleksibiliteten og full kraft av alternativer som handelsbil Med dette i tankene har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. Til ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. 1 Dekket samtale. Under å kjøpe et nakenalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale eller buy-wri te strategi I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte og samtidig skrive eller selge et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ønsker å generere ekstra fortjeneste gjennom kvittering av innkallingsprinsippet, eller beskytte mot potensiell nedgang i verdien til underliggende aktiva. For mer innsikt, les Dekkede samtalestrategier for A Fallende Market.2 Gift Put. In en gift strategi, investerer en investor som kjøper eller eier en bestemt eiendel som aksjer, samtidig kjøper et put-alternativ for et tilsvarende antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendelen s pris og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikring, og etablerer et gulv For mer om bruk av denne strategien, se Married Puts A Protective Relations.3 Bull Call Spread. I en bull-call-spredt strategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme nummeret av anrop med høyere strykekurs Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel Denne typen vertikal spredestrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. For å lære mer, les Vertikal Bull og Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Bear put-spread strategi er en annen form for vertikal spredning som bull call spread I denne strategien vil investor samtidig kjøpe put opsjoner til en bestemt pris og selge samme antall legger til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at unde Det er både begrenset gevinst og begrensede tap. For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads et brølende alternativ til Short Selling.5 Protective Collar. En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe en out-of-the - pengepostopsjon og å skrive et opsjonsalternativ på samme tid for samme underliggende eiendel som aksjer Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten, investorer kan låse seg fortjeneste uten å selge sine aksjer. For mer om disse typer strategier, se Don t Glemme din beskyttende krage og hvordan en beskyttende krage Works.6 Long Straddle. A langvarig opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrop og et sett alternativ med samme utsalgspris, underliggende eiendel og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun mener at prisen på den underliggende eiendelen vil flytte betydelig, men er usikker på F hvilken retning flytte vil ta Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for Market Neutral.7 Long Strangle. In a long wangle opsjonsstrategi, kjøper investoren en anrops - og salgsopsjon med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strykepriser. Stikkprisen vil typisk være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge opsjonene vil være ute av pengene. An Investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendelenes pris vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta Tap er begrenset til kostnadene ved begge alternativene, strangler vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.8 Butterfly Spread. All strategiene til dette punktet har krevd en kombinasjon av to diff Erent stillinger eller kontrakter I en strategi for butterfly spread options vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe ett anropssettalternativ på laveste høyeste Strike-pris, mens du selger to anropssalgsalternativer til en høyere lavere aksjekurs, og deretter en siste anropsopsjon til en enda høyere lavere strykpris. Les mer om denne strategien ved å lese Innstillingsvinduer med Butterfly Spreads.9 Iron Condor. An even mer interessant strategi er Ion Condor I denne strategien har investoren samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige strengerstrategier. Jernkondoren er en ganske komplisert strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. Vi anbefaler å lese mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv risikofri ved hjelp av Investopedia Simulato r.10 Iron Butterfly. Den endelige opsjonsstrategien vi vil demonstrere her er jernfuglen I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort linje med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfuglspredning, er denne strategien forskjellig fordi det bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultatet er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på alternativene som brukes. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er for pengene, i et forsøk å kutte kostnader mens risikoen begrenses For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy. Related Articles. The renten som en depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 En statistisk måling av spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En akt gikk den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbød kommersielt forbud ks fra deltakelse i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen i India Rupee består av av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av bidders. Option Strategies. Because opsjonspriser er avhengig av prisene på deres underliggende verdipapirer, kan alternativer brukes i ulike kombinasjoner å tjene fortjeneste med redusert risiko, selv i retningsløse markeder Nedenfor er en liste over de vanligste strategiene, men det er mange mer uendelig mer Men denne listen gir deg en ide om mulighetene. Enhver investor som vurderer disse strategiene, bør huske på risikoen , som er mer komplekse enn med enkle aksjeopsjoner og skattemessige konsekvenser marginkravene og provisjonene som må betales for å gjennomføre denne strategien Ies En spesiell risiko for å huske er at amerikansk stil alternativer som er de fleste alternativene hvor øvelsen må avgjøres ved å levere den underliggende eiendelen i stedet for ved å betale kontanter som du skriver kan utøves til enhver tid, følgelig konsekvensene av å bli tildelt en øvelse før utløpet må vurderes Merknad Eksemplene i denne artikkelen ignorerer transaksjonskostnader. Opptaksperspirer. En opsjonsspread er opprettet ved å kjøpe eller selge ulike kombinasjoner av samtaler og setter til forskjellige streikpriser og eller forskjellige utløpsdatoer på samme underliggende sikkerhet. Det er mange muligheter for spredninger, men de kan klassifiseres basert på noen parametere. En vertikal spredning aka spredningen har samme utløpsdatoer, men forskjellige streikpriser. En kalender spredning aka tidsspredning, horisontal spredning har forskjellige utløpsdatoer, men de samme streikprisene . En diagonal spredning har forskjellige utløpsdatoer og streikpriser. Pengene opptjent skrivemuligheter reduserer kostnaden for bu ying-alternativer og kan til og med være lønnsomme Et kredittspread resulterer fra å kjøpe en lang posisjon som koster mindre enn premien mottatt, og selger den korte posisjonen av spredningen en dekningsprosessresultat når den lange posisjonen koster mer enn premien mottatt for den korte posisjonen likevel debet spredningen reduserer fortsatt kostnaden for stillingen En kombinasjon er definert som enhver strategi som bruker både putter og samtaler En dekket kombinasjon er en kombinasjon der den underliggende eiendelen eies. En pengespredning eller vertikal spredning innebærer kjøp av opsjoner og skriving av andre alternativer med forskjellige streikpriser, men med samme utløpsdatoer. En tidsspredning eller kalenderspredning innebærer kjøp og skriving av opsjoner med forskjellige utløpsdatoer. En horisontal spredning er en tidspredning med de samme streikprisene. En diagonal spredning har forskjellige streikpriser og ulike utløpsdatoer. Et bullish spekter øker i verdi når aksjekursen øker, mens en bearish spredning øker es i verdi når aksjekursen faller. Eksempel på Bullish Money Spread. On 6. oktober 2006 kjøper du 850, 10 samtaler for Microsoft, med en pris på 30 som utløper i april 2007, og du skriver 10 samtaler for Microsoft med en strykpris på 32 50 som utløper i april 2007, som du mottar 200 Ved utløp, hvis aksjekursen blir under 30 per aksje, utløper begge samtalene verdiløs, noe som resulterer i et netto tap, unntatt provisjoner, av 650 850 betalt for lange samtaler - 200 mottatt for skriftlige korte samtaler Hvis aksjene stiger til 32 50, er de 10 samtalene du kjøpte verdt 2,500, og dine skriftlige samtaler utløper verdiløs. Dette resulterer i et nettbasert beløp på 1.850 2.500 lang beløp 200 premie for kort samtale - 850 premie for den lange samtalen Hvis prisen på Microsoft stiger over 32 50, trener du med det lange samtalen for å dekke korttelefonsamtalen du har forskjellen på 2500 pluss premien på din korte samtale minus premie på ditt lange anrop minus provisjoner. Ratio Spreads. Th ere er mange typer opsjonssprekker dekket samtaler, straddles og strangles, sommerfugler og kondorer, kalenderen spreder og så videre. De fleste opsjonsspreder blir vanligvis utført for å tjene et begrenset overskudd i bytte for begrenset risiko. Dette oppnås vanligvis ved å utjevne antall korte og lange stillinger Ubalanse opsjonsspreadene, også kjent som ratio-spreads, har ulik antall lange og korte kontrakter basert på samme underliggende eiendel. De kan bestå av alle samtaler, alle sett, eller en kombinasjon av begge. I motsetning til andre, bedre definerte spredninger ubalanserte sprekker har mange flere muligheter. Det er derfor vanskelig å generalisere om deres egenskaper, for eksempel belønningsrisikoprofil. Men hvis lange kontrakter overstiger korte kontrakter, vil spredningen ha ubegrenset fortjenestepotensial på de overskytende lange kontrakter og med begrenset risiko. En Ubalansert spredning med overskudd av korte kontrakter vil ha begrenset gevinstpotensial og med ubegrenset risiko på de overskytende kortkontrakter som Med andre sprekker er den eneste grunnen til å akseptere ubegrenset risiko for et begrenset gevinstpotensial at spredningen er mer sannsynlig å være lønnsom. Marginen må opprettholdes på de korte alternativene som ikke balanseres av lange posisjoner. Forholdet i en forholdsspredning betegner antall lange kontrakter over kortkontrakter, som kan variere mye, men i de fleste tilfeller vil verken teller eller nevner være større enn 5. En frontspredning er et spredning hvor de korte kontraktene overskrider de lange kontraktene. Spredningen har lengre lengde kontrakter enn korte kontrakter En frontspredning er også noen ganger referert til som et forholdsspredning, men frontspread er et mer spesifikt begrep, så jeg vil fortsette å bruke frontspresjon bare for frontspread og ratio spreads for ubalanserte spreads. Whether et spredning resulterer i en kreditt eller en debet avhenger av streikprisene på opsjonene, utløpsdatoer og forholdet mellom lange og korte kontrakter. Ratio spreads kan også ha mer enn ett breakeven punkt, siden forskjellen nt-alternativer vil gå inn i pengene til forskjellige prispoeng. Ratio Spreads. unlimited profitt, begrenset risiko. Covered Call. The enkleste opsjonsstrategi er det dekkede samtalen, som bare innebærer å skrive en samtale for aksje som allerede eies. Hvis samtalen ikke er utøvd, så Oppringningsforfatteren beholder premien, men beholder aksjen, som han fortsatt kan motta utbytte Hvis samtalen utøves, får telefonselgeren utøvelseskursen for sin aksje i tillegg til premien, men han forfaller aksjesultatet over Strike price Hvis samtalen er uutnyttet, kan flere samtaler skrives for senere utløpsmåneder, tjene mer penger mens du holder aksjen. En mer fullstendig diskusjon finner du på Dekket samtaler. Eksempel på dekket samtaler. 6. oktober 2006 eier du 1000 aksjer i Microsoft-aksjen, som for tiden handler til 27 87 per aksje. Du skriver 10 samtaler for Microsoft med en strykpris på 30 per aksje som utløper i januar 2007 Du mottar 35 per aksje for samtalene dine, som tilsvarer 35 00 per kontrakt for totalt 350 00 Hvis Microsoft ikke stiger over 30, får du både premien og aksjen Hvis Microsoft er over 30 per aksje ved utløpet, får du fortsatt 30 000 for aksjen din, og du får fortsatt å beholde 350 premium. Protective Put. A aksjeeier kjøper beskyttende puts for lager som allerede eies for å beskytte sin stilling ved å minimere tap Hvis lageret stiger, utløper putten verdiløs, men aksjebeholderen drar nytte av økningen i aksjekurs Hvis aksjekursen faller under strykprisen på puten, øker setterverdien 1 dollar for hver dollarfall i aksjekursen, og dermed minimerer tap. Nettoutbetalingen for beskyttende puteposisjon er verdien av aksjen pluss putten minus premien betalt for put. Protective Put Payoff Stock Value Put Value Sett Premium. Example Protective Put. Using det samme eksempelet ovenfor for dekket samtalen, kjøper du i stedet 10 sett kontrakter på 0 25 per aksje eller 25 00 per kontrakt f eller totalt 250 for de 10 putene med en streik på 25 som utløper i januar 2007 Hvis Microsoft faller til 20 aksjer, er dine plasser verdt 5000 og aksjen din er verdt 20 000 for totalt 25 000 Uansett hvor langt Microsoft faller , verdien av dine putter vil øke proporsjonalt, slik at posisjonen din ikke vil være verdt mindre enn 25 000 før utløpet av putene, slik at putene beskytter posisjonen din. En krage er bruken av et beskyttende putte og dekket kall for å krage verdien av en sikkerhetsstilling mellom 2 grenser Et beskyttende put er kjøpt for å beskytte den nedre grensen, mens et anrop selges til en strykpris for den øvre grensen, som bidrar til å betale for det beskyttende settet. Denne stillingen begrenser investorens potensielle tap, men tillater En rimelig fortjeneste Imidlertid, som med det dekkede samtalen, er oppsidepotensialet begrenset til anskaffelseskursen for den skriftlige samtalen. Kolleksjoner er en av de mest effektive måtene å tjene en rimelig fortjeneste samtidig som de beskytter ulemperne. Faktisk portefølje mana Gers bruker ofte krage for å beskytte sin posisjon, ettersom det er vanskelig å selge så mange verdipapirer på kort tid uten å flytte markedet, spesielt når markedet forventes å avta. Dette har imidlertid en tendens til å gjøre det dyrere å kjøpe, spesielt for alternativer på de store markedsindeksene, for eksempel SP 500, mens det reduseres beløpet som er mottatt for de solgte samtalene. I dette tilfellet er den underforståtte volatiliteten for putene større enn for samtalene. 6. oktober 2006 eier du 1000 aksjer av Microsoft aksje, som for tiden handler på 27 87 per aksje Du vil henge på aksjen til neste år for å forsinke å betale skatt på fortjenesten din, og bare betale den lavere langsiktige kapitalgevinstskatten. For å beskytte din posisjon, kjøper du 10 beskyttende setter med en strykpris på 25 som utløper i januar 2007 og selger 10 samtaler med en strykpris på 30 som også utløper i januar 2007 Du får 350 00 for de 10 ringekontrakter og du betaler 250 for de 10 kontraktene for et netto på 100 hvis Microsoft stiger over 30 per aksje, og du får 30 000 for 1000 aksjer i Microsoft Hvis Microsoft burde falle til 23 per aksje, er Microsoft-aksjen din verdt 23 000, og settene dine er verdt totalt 2.000 dersom Microsoft faller lenger, så setter blir verdifullt økende i verdi i direkte forhold til nedgangen i aksjekursen under streiken. Dermed er det mest du får 30.000 for aksjen din, men minst verdien av posisjonen din vil være 25.000 og siden du tjente 100 netto etter selger anropene og skriver putene, er posisjonen din kollarert til 25,100 under og 30,100. Merk imidlertid at risikoen er at de skriftlige samtalene kan utøves før årsskiftet, noe som tvinger deg, uansett, til å betale på kort sikt kapitalgevinster skatt i 2007 i stedet for langsiktige kapitalgevinster skatt i 2008.Straddles og Strangles. A long straddle er etablert ved å kjøpe både en put og call på samme sikkerhet til samme utsalgspris og med samme utløp Denne investeringen st Rategy er lønnsomt hvis aksjen beveger seg vesentlig opp eller ned, og gjøres ofte i påvente av en stor bevegelse i aksjekursen, men uten å vite hvilken vei det vil gå. For eksempel, hvis en viktig rettssak skal avgjøres snart vil ha en betydelig innvirkning på aksjekursen, men om det vil være gunst eller skade selskapet ikke er kjent på forhånd, så vil det være en god investeringsstrategi. Det største tapet for samspillet er premiene betalt for put og call som vil utgå verdiløs dersom aksjekursen ikke beveger seg nok. For å være lønnsomt må prisen på underlederen bevege seg vesentlig før utløpsdatoen for opsjonene ellers vil de utløpe enten verdiløs eller for en brøkdel av premien betalt. bare fortjeneste hvis verdien av enten anropet eller putten er større enn kostnaden for premiene til begge alternativene. En kort overspenning er opprettet når man skriver både et sett og et anrop med samme utsalgspris og utløpsdato, hvilken ville gjøre hvis hun mener at aksjen ikke vil bevege seg mye før opsjonsperiodens utløp. Dersom aksjekursen forblir flat, da utløper begge alternativene verdiløs, slik at den overordnede forfatteren kan beholde begge premiene. En stropp er en spesifikk opsjonskontrakt bestående av 1 put og 2 samtaler for samme aksje, strekkpris og utløpsdato En stripe er en kontrakt for 2 putter og 1 samtale for samme aksje. Derfor er stropper og striper fordelt på størrelse fordi striper og stropper er 1 kontrakt for 3 alternativer kalles de også trippelalternativer, og premieene er mindre, så hvis hvert alternativ ble kjøpt individuelt. En kjeve er den samme som en strengle bortsett fra at putten har en lavere strykpris enn anropet, begge er vanligvis ute - av-pengene når kjernen er etablert Maksimalt overskudd vil være mindre enn for en ekvivalent straddle For den lange posisjonen, er en snurre fortjeneste når prisen på underlaget ligger under strekkprisen på puten eller over Prisen på samtalen Det maksimale tapet vil oppstå hvis prisen på underlaget er mellom de 2 slagprisene. For den korte posisjonen vil det maksimale fortjeneste bli oppnådd dersom prisen på underlaget ligger mellom de 2 slagprisene. Som med den korte straddle , potensielle tap har ingen bestemt grense, men de vil være mindre enn for en tilsvarende kort avstand, avhengig av de valgte streikprisene. Se Straddles og Strangles Non-Directional Option Strategies for mer grundig dekning. Eksempel Lang og kort Strangle. Merck er involvert i potensielt tusenvis av søksmål om VIOXX, som ble trukket ut av markedet 31. oktober 2006 handlet Merck s aksje på 45 29, i nærheten av 52 ukers høye Merck har vunnet og mistet saksøkningen Hvis trenden går en vei eller den andre i en bestemt retning, kan det få stor innvirkning på aksjekursen, og du tror det kan skje før 2008, slik at du kjøper 10 sett med en strykpris på 40 og 10 samtaler med en strykpris på 5 0 som utløper i januar 2008 Du betaler 2 30 per aksje for anropene for totalt 2.300 for 10 kontrakter Du betaler 1 75 per aksje for putene for totalt 1.750 for de 10 putekontraktene Din totale kostnad er 4.050 pluss provisjoner På den annen side bestemmer søsteren din, Sally, at han får den totale premien på 4,050 minus provisjoner. Det er ved utløpet at Merck tydeligvis mister det s aksjekursen faller til 30 per aksje Dine samtaler utløper verdiløs, men putene dine er nå i pengene med 10 per aksje for en nettoværdi på 10.000. Derfor er ditt totale fortjeneste nesten 6000 etter at du trekker premiene for opsjonene og provisjonene til å kjøpe dem, så vel som øverkommisjonen å trene sitter din søster, Sally, har mistet så mye hun kjøper 1.000 aksjer i merck for 40 per aksje i henhold til kontraktene som hun solgte, men aksjen er bare verdt 30 per aksje for et netto på 30 000 hennes tap på 10 000 er kompensert av de 4.050 premiene som hun mottok for skrive kvelingen Din gevinst er hennes tap Faktisk mistet hun litt mer enn du oppnådde, fordi provisjonene må trekkes fra gevinstene dine og legges til hennes tap. Et lignende scenario vil oppstå hvis Merck vinner, og aksjen stiger til 60 per aksje Men hvis lageret ved utløpet er mindre enn 50, men over 40, så utløper alle dine muligheter verdiløs, og du mister hele 4 050 pluss provisjonene for å kjøpe disse alternativene. For å tjene penger, vil aksjen enten må falle litt under 36 per aksje eller stige litt over 54 per aksje for å kompensere deg for premiene for både samtalene og putsene og provisjonen for å kjøpe dem og utøve dem. In-Depths Articles on Option Spreads. Privacy Policy For. Cookies brukes til å personliggjøre innhold og annonser, for å gi sosiale medier funksjoner og å analysere trafikk. Informasjon er også delt om bruken av dette nettstedet med våre sosiale medier, annonsering og analysepartnere. Detaljer, inkludert opsjonsalternativer, er gitt i personvernspolitikken. Send e-post til for forslag og kommentarer. Vær sikker på å inkludere ordene ingen spam i emnet. Hvis du ikke inkluderer ordene, vil e-posten bli slettet automatisk. Informasjonen er gitt som det er og bare for utdanning, ikke for handelsformål eller faglig rådgivning. Copyright 1982 - 2017 av William C Spaulding.
No comments:
Post a Comment